연초 이후 조정이 이어졌던 화폐 귀금속 금 Gold와 은 Silver 가격이 지지권에서 상승이 시작되고 있다.

지난해 11월말 전고점을 넘었던 금 가격은 12월, 1월, 2월 각 한차례씩 세 차례 조정을 거쳐 중기 추세 기준선이자 분기봉 기준 이격 조정 기준인 시가3선을 의미하는 20주 평균선까지 조정을 거쳐 상승이 나타나고 있다.

은 가격 역시 10월 초를 저점으로 10월과 11월 가파르게 상승을 하였으나, 이후 12월 초,

연말~1월 중순, 2월 전반에 걸친 세 차례의 하락 끝에 대세추세 기준선인 60월 평균에 접근한 후 빠른 상승이 나타나고 있다.

장기로 본 금과 은 가격은 2018년 3분기 저점을 형성한 후 2020년 중반까지 상승을 하였지만 코로나 팬데믹에 따른 사회적 거리두기가 강해지면서 통화의 회전이 줄어들자 상승을 멈춘 채 3년 넘는 기간 박스권 정체가 이어졌다. 2018-2020년의 상승에 대한 조정 국면이 충분히 이어지면서 귀금속은 다시 상승 준비가 된 것으로 보인다. 금가격과 은가격 모두 20주 중기추세선, 60주 장기 추세선, 60월 대세 추세선이 정배열을 이루고 있어 추세가 장기적으로 어이짐을 나타낸다.

참고로 금가격의 지난 65년 추세 구도는 아래와 같으며, 전고점의 저항을 받는 위치에서 3년 이상 정체하며 매물을 소화하고 상승의 힘을 충분히 축적하였다는 점에서 향후 적어도 온스당 5000$을 향한 전대 미문의 가격대로 상승 추세가 이어질 것으로 보인다.

화폐금속의 상승과 함께 몇 가지 참고해 둘 점이 있다.

첫째, 화폐 금속인 금과 은의 가격 상승은 지폐본위의 무역 기축통화, 즉, 달러의 가치 하락을 나타낸다.

따라서 금과 은의 가격 상승은 달러의 가치 하락을 반영하며, 따라서 여러 국가 통화의 달러 환율이 하락하게 된다.

둘째, 달러로 거래되는 원자재 즉, 에너지, 금속, 곡물 등 전반적인 원자재와 상품 가격이 오르게 된다. 이에 따라 과거처럼 기저효과가 크지 않을 지라도 장기적인 인플레이션이 시작되며 모든 상품 가격이 장기적으로 오르게 된다.
  

셋째, 원자재와 상품이 모두 상승하므로 원자재를 채굴, 운반, 제련, 가공, 조립, 시공하는 데 관련된 모든 기업들은 매출액과 함께 이익이 늘게 되며 이와 함께 주가가 상승하게 된다.

특히 금속의 경우에는 철광석 가격이 오르는 등 업황이 호전되고 있음에도 광산업이나 철강, 구리, 알루미늄 등 광산업 및 금속산업 주가는 금과 은 가격을 따라 조정이 이어져왔다.

따라서 금과 은 가격이 오르면서 가장 민감하게 영향을 받는 것은 광산업, 철강, 구리, 알루미늄 같은 금속이며 이와 관련하여 이를 운반하는 벌크선 해운 및 기계 부품, 기계 등 직간접 연관산업이 점차 영향이 파급될 것이다.

따라서 지금은 광산업 기업을 포함한 금속 기업의 비중을 충분히 보유하고 갈 때이다. 이미 연초 이격 조정을 통해 연중 가장 쌀 매수기회를 충분히 주었으므로 이 때 주식을 사서 비중을 늘려 두었다면 향후 매우 탄력적인 상승과 함께 좋은 수익을 얻게 될 것이다.

또한 이러한 추세는 1년 상승으로 끝나지 않으며 이격조정의 리듬을 타면서 4, 5년에 걸친 상승이 이어져 장기 보유를 하면 차트 캔들의 몸통부분이 복리로 적립되어 대단히 큰 수익을 얻게 될 것이다.

인플레이션에 대비하라. 

한편, 2020년 이후 이어진 물가 상승으로 인플레이션의 영향을 지금은 실제 체감하고 있을 것이다. 그러나 앞으로 전개되는 인플레이션은 2020년 이후 잠깐 나타났던 인플레이션과 달리 지표 인플레이션은 크지 않을지 모르지만 장기에 걸쳐 물가가 꾸준히 오르는 인플레이션을 경험하게 될 것이다.

2020년 물가 상승이 시작되기 전에 인플레이션을 대비하라고 예고했던 것처럼, 지금도 앞으로 장기간 이어지는 인플레이션을 직시하고 이에 대한 대비를 해야 할 것이다.

지난 수년간의 인플레이션 속에서 모든 일상 생활에 필요한 상품과 서비스 가격이 올랐지만, 오르지 않고 하락한 것은 오직 주식 가격뿐이다. 그만큼 주식 가격은 오르는 다른 상품에 비교하여 매우 저평가된 상황이며 이에 따라 향후 제값에 비해 터무니 없이 싼 값에 거래되는 주식이 빠르게 제값을 찾는 국면이 도래한다. 이미 정부는 이런 정책을 준비하고 있으며 오는 2월 26일 발표할 예정이라 한다.

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인플레이션에 대비하려면 인플레이션으로 돈을 버는 기업을 찾고, 그런 기업 중 경쟁력을 가져 망할 수 없는 우량 기업의 지분을 사서 보유한다면 오르는 생활물가보다 훨씬 더 크게 오르는 자산으로 인해 인플레이션에서 오히려 이익을 얻으며 인플레이션을 극복할 수 있다.