◆ 미중 무역협상 불확실성에 외국인 매도세 전환  <투자전략>

미중 정상회담이 무산됐다는 소식에 외국인이 매도세로 돌아서며 국내 증시가 흔들리고 있다.  8일 코스피 시장에서 외국인은 2769억원 어치를 팔아치웠고, 지수는 -1.2% 하락하며 2200선이 붕괴됐다.  올해 강력한 매수세를 보여오던 외국인이 9거래일 만에 매도세로 돌아섰다.  미중 무역협상 기대속에 단기 급등했던 코스피지수가 불확실성이 다시 부각되며 숨고르기 조정 흐름을 보였다.

미국계 자산운용사 블랙록이 삼성전자 지분 5.03%(약 13조9천억원 규모)를 보유하고 있다고 공시하면서 3대 주주가 됐다는 소식이 전해졌지만, 이날 삼성전자 주가는 -3.03% 급락하며 5주만에 하락세로 마감했다. 외국인이 9거래일 만에 133만주를 순매도하며 주가 하락을 주도했다. SK하이닉스도 -4.17% 급락하며 시가총액 대장주인 반도체주의 상승세가 꺾이는 모습을 보였다.

 

트럼프 대통령이 이번 주 화웨이 등 중국 통신장비를 사용하지못하도록 하는 긴급행정명령을 내린다는 보도가 나오면서 미중 무역협상에 또 하나의 걸림돌이 될 것으로 우려된다.  EU 주재 미 대사도 "화웨이 혹은 다른 중국 통신 장비로 기간통신망을 구축하는 나라는 대미 관계에서 불이익을 각오해야 할 것"이라고 경고해 갈등이 더욱 고조될 전망이다.

미국 외에 호주, 뉴질랜드, 일본 등도 화웨이 장비를 배제하고 있다.  5G 상용화를 개시한 세계 5개 이통사 중 화웨이 장비를 사용하고 있는 업체는 유일하게 LG유플러스 뿐이어서 우려가 커지고 있다.   SK텔레콤과 KT, 미국 버라이즌, AT&T 등은 삼성전자, 에릭슨, 노키아 등의 장비만 쓰고 있다.  지난 주말 LG유플러스 주가는 CJ헬로 인수 소식에 급등했지만, 화웨이 악제가 향후 주가 상승에 부담요인이 될 것으로 보인다.

 

주말 야간선물은 외국인이 1421계약 순매수했고, 지수는 0.25포인트(0.09%) 상승한 282.15로 거래를 마쳤다.  MSCI 한국지수는 -1.24% 내린 62.67로 사흘 연속 하락 마감했다. 월요일 코스피지수는 보합권 출발이  예상된다. 춘절 연휴 이후 중국 증시의 향방이 국내 증시에 영향을 끼칠 것으로 보여 주목된다.

오늘(11/월) 주요국 지표 발표는 일본 - 개천절 휴장,  중국 - 1월 외환보유액, 미중 차관급 무역협상,  유럽 - 4분기 영국 GDP, 12월 영국 산업생산, 독일 경상수지, EU 유로그룹 회의,  미국 - 4분기 GDP, 미국 고위급 무역협상단 방중(미정) 등이 예정돼 있다.

 

 

◆ 미중 무역협상 불확실성 지속되며 혼조세 <미국시장분석>

주말 뉴욕 증시는 무역협상에 대한 불확실성이 지속되며 혼조세로 마감했다. 이날 월스트리트저널은 미중 무역협상단이 아직 합의안의 초안을 작성하지도 못했다고 보도했다. 무역협상 시한이 3주 앞으로 다가왔지만, 기한 내에 타결이 어려워지면서 불확실성이 커지고 있다. 골드만삭스가 반도체 수요 둔화와 가격 하락을 전망하면서 반도체주가 약세를 나타냈다.

다우지수는 63.20포인트(-0.25%) 내린 2만5106.33으로 마감하며 사흘 연속 하락세가 이어졌다. S&P500지수는 1.83포인트(0.07%) 소폭 오른 2707.88을 기록했고, 나스닥지수도  9.85포인트(0.14%) 상승한 7298.20으로 마감했다.  주간으로 다우지수는 0.17% 올라 7주 연속 상승랠리가 이어졌다.  S&P500지수도 0.05%, 나스닥지수는 0.47% 상승했다.

 

유럽 증시는 미중 무역협상이 난항을 겪고 있다는 비관론이 확산되면서 이틀 연속 하락했다. 유로존 성장률 전망 하향도 투자심리를 약화시켰다.  무역협상 불확실성에 자동차주들이 약세를 나타냈다. 이날 폭스바겐은 -2.25% 하락했고, 르노도 -2.18% 하락했다.

독일 증시는 -1.05% 떨어져 이틀연속 급락세가 이어졌고, 프랑스 증시도 -0.48% 내렸다. 영국 증시 역시 -0.32% 하락했다.  범유럽 우량주지수 Stoxx50지수는 -0.48% 내렸고, 범유럽지수 Stox600지수는 -0.56% 하락했다.  지난주 유럽 증시는 주간으로 -1.12% 밀리며 6주 만에 하락 전환됐다.

 

 

◆ 넷마블 넥슨 인수전 참여 소식에 강세 <시장핵심이슈>

넷마블이 넥슨 인수전에 뛰어들었다는 소식에 강세를 보였다. 넷마블이 넥슨의 인수 적임자로 거론되면서 넷마블게임즈가 지분을 보유 중인 와이제이엠게임즈의 주가도 강세를 보였다.  넷마블은 이달 21일 예정된 넥슨 매각 예비 입찰에 MBK파트너스, 중국 텐센트와 컨소시엄을 구성해 입찰에 참여할 것으로 전해졌다.

넷마블이 넥슨을 인수할 경우 국내 게임업계 1위는 물론 글로벌 시장에서 넷마블이란 브랜드를 공고히 다질 수 있어 긍정적이라는 평가다. 넷마블과 넥슨은 각각 모바일 게임과 PC 게임에 강점이 있어 인수에 따른 시너지 효과에 대한 기대감이 커지고 있다.

 

 

◆ 외국인이 순매도로 돌아선 코스피지수 5주만에 하락 <외국인매매 동향 2/07~2/08>

지난주 국내증시는 설 연휴로 이틀만 거래됐다.  코스피지수는 최근 상승에 대한 피로감과 미중 정상회담 무산 소식으로 무역분쟁 우려가 확대되면서 2170선까지 밀렸다. 지난주 코스피 시장에서 외국인은 1154억원 순매도하며 5주 만에 매도세로 돌아섰다.  외국인과 기관이 매도세를 보이면서 코스피지수는 26.41포인트(-1.20%) 떨어진 2177.05로 5주만에 하락 전환했다.  

외국인 순매수 상위 종목은 삼성SDI(492억원), SK하이닉스(348억원), 삼성물산(139억원), 신한지주(135억원), LG이노텍(130억원) 순이었으며,  순매도 상위 종목은 현대중공업(-394억원), NAVER(-292억원), 삼성바이오로직스(-270억원), 현대차(-241억원), 삼성전기(-303억원) 순으로 많이 팔았다.

 

한편 코스닥 시장은 외국인과 기관의 쌍끌이 매수세가 지속되면서 상승추세가 이어졌다. 지난주 코스닥지수는 전주 대비 11.82포인트(1.65%) 오른 728.74로 마감하며 5주 연속 상승세를 이어갔다. 주간 단위로 외국인은 1763억원 순매수하며 2주 연속 매수세를 지속했다.

지난주 외국인이 가장 많이 매수한 종목은 바이로메드(190억원), 포스코켐텍(145억원), 셀트리온헬스케어(111억원), 컴투스(67억원), 메디톡스(66억원) 순이었다.  한편 순매도 상위 종목은 휴젤(-56억원), 이엠코리아(-43억원), 하이비젼시스템(-28억원), 모두투어(-28억원), 신라젠(-24억원) 순이었다.

 

 

◆ 미중 무역협상 이벤트에 따라 변동성 확대 <주간전망 2/11~2/15>

이번주 세계 증시는 미중무역 협상 관련 이벤트에 주목하며 변동성이 확대될 전망이다. 11일부터는 차관급 무역협상이 시작되며, 14~15일에는 베이징에서 고위급 무역협상을 열 예정이다.  미중 무역전쟁이 대타협으로 갈것인가 아니면 관세폭탄으로 갈 것인가를 좌우할 매우 중요한 한주가 될 것으로 보인다.

한편 트럼프 미국 대통령이 화웨이 등 중국 통신 장비 제공업체의 장비 사용을 금지하는 긴급 행정명령에 서명할 것으로 예상되고 있다. 미국이 전세계를 상대로 화웨이 장비를 쓰지말라고 선전포고를 하면서 미중 무역전쟁에 걸림돌이 될 전망이다.

 

미국 셧다운 일시 해제 마감 시한도 이번 주말까지다.  국경장벽 설치 관련 합의가 안될 경우 셧다운은 물론 인프라 투자 법안 제출 지연 가능성도 높아지면서 증시에 압박 요인으로 작용할 전망이다.  트럼프 대통령은 장벽예산 문제가 해결되지 않으면 다시 셧다운에 돌입하거나 국가비상사태를 선포할 수 있다고 경고한 바 있다.  

 

국내 주식시장은 미중 무역협상에 대한 불확실성으로 숨고르기 양상을 보일 전망이다. 지난달 코스피지수는 8.03%나 급등해 2011년 3월 이후 가장 높은 월간 상승률을 보였다는 점도 부담이다. 오는 14일 옵션 만기일도 시장 변동성 확대 요인이다.  

16일 미국 상무부의 수입자동차 관세 보고서 제출 기한으로 자동차 관세 문제도 다시 불거질 수 있다. 자동차 관세 인상 정책은 중국, 유럽, 일본, 한국 등이 대상으로 최고 25%의 보복관세를 물릴 수 있다.  2월말 예정된 북미 정상회담 개최지가 하노이로 확정되면서 남북경협주에 대한 기대감은 지속될 전망이다.

 

<이번주 국내외 주요 경제지표 발표 일정>

11일(월) : 일본 - 개천절 휴장

        중국 - 1월 외환보유액, 미중 차관급 무역협상

        유럽 - 4분기 영국 GDP, 12월 영국 산업생산, 독일 경상수지, EU 유로그룹 회의

        미국 - 4분기 GDP, 미국 고위급 무역협상단 방중 예정

12일(화) : 한국 - 금통위 의사록 공개(16:00), 2월 KDI 경제 동향

        중국 - 1월 외국인 직접투자(12:30)

        유럽 - 12월 OECD 실업률, EU 재무장관 회의, OPEC 월간 보고서

        미국 - 파월 연준의장 연설, 12월 JOLTs 구인 이직 보고서

13일(수) : 한국 - 1월 고용동향 실업률(08:00)

        일본 - 1월 생상자물가지수(PPI)

        유럽 - 1월 영국 인플레이션율, 12월 EU 산업생산

        미국 - 1월 CPI, 실질소득, EIA 주간 원유재고

14일(목) : 한국 - 옵션만기일

        일본 - 4분기 GDP, 12월 소매판매

        중국 - 1월 수출 수입 무역수지(12:00)

        유럽 - 4분기 독일 EU 살업률, GDP

        미국 - 12월 소매판매, 1월 PPI, 주간 신규실업보험 청구자수

15일(금) : 한국 - 12월 국제수지(08:00), 1월중 금융시장 동향

        일본 - 12월 산업생산

        중국 - 1월 인플레이션율(10:30), 미중 고위금 무역협상(14~15일)

        유럽 - 1월 영국 소매판매, 12월 EU 무역수지

        미국 - 2월 뉴욕 제조업지수, 1월 산업생산 설비가동률, 셧다운 임시 해제 마감일

16일(토) : 미국 - 상무부 수입 자동차 관세보고서 제출 기한

* TAKE-5 매매기준은 성공투자의 필수입니다.

                 1.실적호전주잡기

                 2.수급우량주잡기

                 3.매수포인트잡기

                 4.매도포인트잡기

                 5.조급한마음잡기

성공투자하십시오. 감사합니다.  김양균대표